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제 목	펀드라고 다 못난이? '절세 미인'도 있더라
구 분	중앙일보	일 자	2008.11.13
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[중앙일보 최현철.강일구] 달력이 두 장밖에 남지 않았다. 직장인이라면 슬슬 연말정산을 준비해야 할 때다. 특히 새로 펀드에 가입할 계획이 있다면 절세 펀드를 먼저 고려해야 한다. 소득공제로 많게는 30% 가까이 수익률을 먹고 들어가기 때문이다. 특히 올해는 정부의 증시 부양대책의 일환으로 절세 펀드가 더 늘었다. ◆어떤 혜택 있나 절세펀드는 연금저축펀드와 장기주택마련펀드가 대표적이다. 연금저축펀드는 만 18세 이상 개인이면 누구나 가입할 수 있다. 분기당 300만원 범위에서 자유롭게 적립할 수 있다. 적립액의 100%, 최고 300만원까지가 소득공제 대상이다. 연봉 5000만원인 직장인이 300만원을 적립했다면 28.6%인 86만원을 돌려받는다. 물론 연봉이 더 많아 높은 세율을 적용받는다면 환급액도 커진다. '장마펀드'로 더 잘 알려진 장기주택마련펀드는 무주택자만 가입할 수 있다. 분기당 300만원까지 적립할 수 있는데, 연간 납입액의 40%까지 소득에서 공제된다. 공제 한도액은 300만원. 연봉 5000만원을 기준으로 지금 장마펀드에 가입해 300만원을 불입하면 이 중 40%인 120만원을 공제받아 34만원을 돌려받는다. 수익률로 따지면 11%를 보장받는 셈이다. 일반 적립식 펀드로도 소득공제를 받을 수 있는 길이 열렸다. 주식형 펀드에 3년 이상 가입하겠다고 약정만 맺으면 된다. 분기당 300만원까지 첫해 20%, 다음 해는 10%, 마지막 해에는 5%를 공제 받는다. 기존 가입자도 앞으로 3년 추가 불입하겠다고 약정을 갱신하면 같은 혜택을 받을 수 있다. 일반 펀드는 이자와 배당소득에 대해 15.4%를 소득세로 낸다. 그러나 연금저축펀드는 3분의 1 수준인 5.5%만 내면 된다. 장마펀드와 장기 주식형펀드는 이마저도 전혀 내지 않는다. 회사채에 60% 이상 투자하는 장기 회사채 펀드의 경우 소득공제는 없지만 최고 3000만원까지 비과세 혜택을 받는다. ◆가입은 이렇게 혜택은 공짜가 아니다. 의무 가입 기간을 채워야 하는 조건이 있다. 연금저축펀드는 10년, 장마펀드는 7년, 장기 주식형펀드는 3년이다. 중도에 환매하면 벌칙 조항이 혹독하다. 그동안 돌려받은 세금을 토해내는 것은 물론, 기타 소득세(22%)와 가산세까지 물어야 한다. 펀드평가사 제로인의 이수진 연구원은 “장기투자를 위한 상품인 만큼 명확한 자금 계획 없이 세금혜택만 노리고 투자했다가는 낭패를 볼 수 있다”고 조언했다. 절세 상품을 고르는 기준도 이런 조건을 우선순위에 둬야 한다. 우선 집이 없는 사람이라면 장마펀드가 1순위다. 의무 가입 기간이 연금펀드보다 짧고, 세제혜택은 장기 주식형 펀드보다 크기 때문이다. 집이 있다면 장기 주식형 펀드가 먼저다. 연금 펀드의 경우 세금혜택은 가장 크지만 의무 가입 기간이 너무 길다. 따라서 노후자금 마련이라는 명확한 목표를 세운 뒤 가입해야 한다. 문제는 수익률이다. 세금에서 벌고 수익률로 그보다 더 까먹는다면 투자하지 않는 것보다 못하기 때문이다. 실제 연금펀드와 장마펀드의 1년 수익률은 채권형을 제외하면 모두 심각한 손실을 보고 있다. 하지만 전문가들은 세 가지 사항을 더 고려해야 한다고 강조한다. 우선 절세 펀드의 특징인 장기투자다. 올해는 최악의 수익률을 기록하지만 3~10년의 장기투자자라면 수익률 회복이 가능하다는 점이다. 적립식 효과도 있다. 주가가 떨어지더라도 가입 단가를 낮추면서 손실을 줄이는 것이다. 마지막으로 주가 동향이다. 현대증권 WM컨설팅센터 오성진 센터장은 “장기투자를 결심했다면 지금이 오히려 적기”라고 말했다. 최현철 기자 [ⓒ 중앙일보 & Joins.com, 무단 전재 및 재배포 금지]

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